新NISA让资产运用的关注度提高，其中投资信托或股票评估收益超过+30％等，顺利增加资产的人也在增加。

投资的卖出时机

另一方面，最近因紧迫的中东局势和地缘政治风险加深等，世界经济前景不确定性增加，每天看到的新闻可能让一些人困惑「这样继续持有没问题吗」「是不是该先锁定收益」。

长期投资以继续持有为基本，但收益大幅增长时是重新审视资产分配和将来资金计划的好机会。本文解说资产增加时应确认的要点、具体的再平衡方法、以及考虑将来提取的资产设计。

资产增加局面应该考虑的3个要点

资产增加令人高兴，但对市场波动感到不安时应该回归的「3个要点」。

①资产分配（投资组合）的平衡是否崩坏市场上涨时，股票比例可能超出预期。特别是地缘政治风险加剧局面下市场波动变大，应定期检查资产分配的偏离，调整回当初设计。

②这笔钱是「何时・用于什么的资金」资产形成中，明确钱的「用途」和「时期」不可或缺。教育费、住宅资金、养老资金等，根据目的可运用期间不同。数年内要用的资金如果用波动大的资产运用，一旦市场下跌会直击家计。

③不仅考虑「增加」还要考虑「如何提取」资产形成的目标不只是增加资产，而是将来能以对生活有用的形式「可以使用」。从现在起一点点想象将来以什么节奏提取资产吧。

考虑卖出的具体判断基准

资产大幅增加时，很多人烦恼的是「该卖还是该继续持有」的判断。判断的指标是基于自身设定的风险承受度的资产分配偏离。

例如，总资产1000万日元，当初资产分配如下情况。【当初资产分配：总资产1000万日元】股票：600万日元（60％）债券：300万日元（30％）现金：100万日元（10％）

之后，市场波动可能使资产分配变成如下。【资产上升后的分配：总资产1000万日元】股票：700万日元（70％）债券：200万日元（20％）现金：100万日元（10％）

这种情况下股票比例高于预期，因此卖出100万日元股票回到600万日元。卖出的100万日元可补充不足的债券，调整回接近当初资产分配的状态。

另外，资产形成需要结合家计考虑。因此如果没有确保足够的生活防卫资金，将部分资产转为现金也是选择。生活防卫资金的标准是3个月～6个月的生活费。例如月生活费30万日元，则确保约90万～180万日元现金，能应对突发支出或收入减少。

此外，资产增加时，将增加的剩余资金一部分用于自己的快乐或经验也是一种思路。旅行、爱好、与家人共度时光等，为丰富人生的支出，也是资产形成的一种活用方法。只要在计划范围内，为这样的目的部分卖出也绝不是错误。

再平衡的实践步骤

调整资产分配称为「再平衡」，指将资产分配调整回接近当初设计的作业。像前面例子那样股票比例变高时，通过部分卖出转为债券或现金，能调整整体资产分配的平衡。

另外，也要注意对特定资产的集中。例如以下情况容易受到市场波动的直接冲击。 --- ・1只股票占资产的20％以上・特定地区（例：美国股票）占资产的70％以上 ---

如果有这样的偏离，考虑意识到分散的重新审视。而且，根据资金用途改变运用方法也很重要。一般标准如下。【资金运用期间与资产分配标准】・5年内使用的资金：现金・债券等稳定资产・10年以上的长期资金：股票等成长资产

再平衡的目的不是追求短期收益，而是调整资产整体的风险与收益平衡。

但要注意，利用NISA账户进行再平衡时有制度上的注意点。NISA账户卖出商品后，其非课税投资额度要到「卖出次年」才能再利用（恢复）。因此，已经用到每年投资额度上限的人为再平衡而卖出后，即使想立即买入其他商品，当年也无法使用新额度，这点需要注意。

考虑提取的出口战略

资产形成中「增加」容易成为关注焦点，但考虑将来如何提取使用也很重要。

为长期活用资产，众所周知有「4％提取规则」的标准。这是指边运用资产边每年提取约4％，能使资产长期不易枯竭的思路。

例如现在40多岁，为20年后的养老资金准备资产的情况。现在资产1000万日元，运用收益率年率5％的话，20年后资产复利计算约2650万日元。

以4％规则提取这2650万日元，资产不会枯竭，每年可用资金约106万日元（月额约8.8万日元）。这样通过模拟将来提取，能具体想象现在资产将来能支撑多少生活资金。

让增加的资产成为能活用的资产

当前世界经济虽有成长可能性，但也承受地缘政治风险和利率动向等不确定性。这种时代重要的是不被感情左右，调整资产分配同时以长期视角管理资产。

在资产增加时重新审视投资组合，调整风险与收益的平衡。这种积累会导向长期稳定的资产形成。

NISA收益达+30％！继续持有？卖出？新NISA获利者该确认的3个要点

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